就在8月16日，国务院常务会提出“利用市场推动实际利率降低，和融资难问题”之后，当晚央行快速跟进。

在原有1年期一个期限品种基础上，增加5年期以上的期限品种，由各报价银行以公开市场操作利率加点方式报价，并运用多种市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题后，8月17日央行继续公布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制的细节。

一是报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成。

1.LPR= average（18家银行的“MLF+点”）

2.贷款定价=LPR*（1+上下浮倍数）

二是在原有的1年期一个期限品种基础上，增加5年期以上的期限品种，为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考，也便于未来存量长期浮动利率贷款合同定价基准向LPR转换的平稳过渡。

三是扩大报价行范围。

四是报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次。

市场对央行此次行动的意义解读为“不对称降息”、“不搞大水漫灌”等等。目前市场上LPR利率为4.31%，MLF利率在3.3%，如果使用新报价，实际贷款利率很有可能将会显著低于4.31%。

但实际利率走低，能够彻底解决优质中小企业融资难的问题吗？

之前银行乐意房贷给国企、央企、房地产行业和个人房贷、消费贷，主要是因为风险低、透明度高。

中小企业贷款中最重要的特点是财务状况缺乏透明度。银行难以在短时间内给出对中小企业的资信能力给出准确、客观的评价。

相比较而言，大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度远高于中小企业,而且信息的真实程度也要高于中小企业。在此情况下，银行自然愿意和大企业贷款而不是向中小企业。

由于中小企业固有的特性，在信用等级评价时通常得分率很低：一是规模小，市场占有率低,未来销售收入及现金流入的稳定性难以确定,还款资金来源可靠性不强。

二是企业自有资金投入有限，长期偿债能力及短期偿债能力偏弱，对银行债务的保障程度不强。

三是融资能力本来就弱,获得融资现金流小，银行资金注入后回旋余地小。

因此，中小企业融资难问题能否有效解决，以及LPR的未来，不是看实际利率能降到多低，而是看银行能否提高对中小企业融资风险评估的业务能力。

短期看，银行息差首先受到压缩，长期看，市场化环境对银行资负配置能力、风险定价能力、金融市场投资能力都提出了更全面要求。

国信证券首席银行业分析师王剑表示，对银行来说，利率并轨的过程中，面临几项艰巨的任务：

（1）需尽快建立健全科学内部定价能力和风险定价能力。

（2）尽快建立健全利率和流动性风险管理能力。在利率完全市场化环境中，肯定会意味着利率波动、资金波动的加大，银行的利率风险、流动性风险加大，需要建立相应的风险管理能力。

（3）尽快找到自身的客户定位。一般而言，利率市场化全面完成后，债券市场利率与信贷利率会较接近，存贷款业务“脱媒”会加剧，不同的银行需要找准自己的差异化战略定位。未来优质大中型企业贷款脱媒，大型银行会为之提供综合金融服务，而中小微企业难以脱媒，会成为中小银行的主战场。